玻璃升级景气延续

会议实录

中国玻璃工业行业协会陈小飞

各位投入资金人下午好！非常高兴来到天风论坛，“制造立国”的题目非常好，因为现在整个行业的发展走出了原来的阶段。

首先，先向大家汇报2017年玻璃行业的情况。2017年整个平板玻璃行业盈利93亿元，同比增长83％，作为基础的建材产品，整个的市场情况还是可圈可点的。

年初3月份为了了解市场情况，我们进行了两次市场调研。一次调研了玻璃产量很大的沙河地区；第二次调研了华中地区，首先向大家汇报前两次的市场调研情况。

从市场调研情况来看有几个特点：一是年前生产企业对市场比较看好，所以并没有像往年春节之前采用销售政策，一般往年大部分的生产企业都会把价格下调，给下游的贸易商和加工企业存货的机会。但今年玻璃生产企业很少给下游的贸易商、加工企业存货机会，造成了春节假期以后，玻璃生产企业的行业库存比较高，贸易商和加工企业库存比较低，这是一个特点。

二是由于年前价格没有回落，所以春节之后价格上涨比较稳健，价格上涨并不是很大。这两天从黑色建材来看，玻璃货物也受到了比非常大的影响。从1470元/吨到很低的1135元/吨，这两天有所反弹，整个市场情绪逐步恢复到了相对比较良好的状态。

从近两周的玻璃项目生产企业的库存情况看，近两周环比是下降的，尤其是可喜的是下游贸易商的社会库存有了比非常大的回落。我们了解到沙河地区原先贸易商的库存多的时候有6.5万架，现在回落到了3万架，所以库存下降进展速度应该还是比较快的，对整个玻璃项目市场谨慎的情绪没有必要。

一、行业综述

2017年12月份平板玻璃产量6062万重箱，同比减少了5.3％，是供给量的减少。

供给量的减少还是有一个小小诀窍，因为2017年平板玻璃是79024万重量箱，同比增长了3.5％。去年年末很多玻璃生产企业已经比较好的完成了利润指标，所以他们掩藏了一部分利润，1、2月份把利润释放出来，结果造成了产量环比增加，主要是这个原因，同比1、2月份看降低了1％。在其他产品都增加的情况下，玻璃产量同比减少。2018年年末产量是7.5亿重量箱，应该同比有5.06％的降低。

我们为了把周期拉长，特别把价格从1998年开始统计。实际上，玻璃行业的价格情况和地产的走势非常相关。其次，整个波动的区间在目前来看，还是处于相对比较偏低的水平，并没有像螺纹钢超过了5000元/吨。现在可以看到玻璃价格还是中等偏下的水平，所以随着供给侧改变的深入，我们认为玻璃行业的价格还是有比非常大的上涨空间。截止3月23日，全国的平均建筑用的玻璃价格是1691元/吨，比去年上涨了230元，所以价格情况还是不错的。

从原料情况看，玻璃行业的主要原料有两种：一是纯碱，二是燃料；纯碱我们统计了2014年到2018年3月份的情况，后期纯碱的价格有两次暴涨暴跌，这主要是受市场情况的影响。后面的暴涨主要是受平板玻璃产能快速减少的影响。近期，纯碱有100元左右的修正性上涨，但是我们预计2018年整个全年的纯碱价格还是维持在相对比较低的位置。

纯碱价格的回落加上项目价格的上涨，就造成了2017年玻璃生产成本稳中有降的情况。在效益上，可以看到2014年以后，相对还是比较乐观。截止到现在，华北地区燃煤生产线的盈利情况来看，每吨的毛利是395元，这个盈利情况在之前确实没有预想到，而且目前来看将维持一段时间。

综合起来看，玻璃行业现货市场无论是主观的市场信息还是客观的市场价格都是处于相对比较良好的上涨势头。从综合指数看，玻璃行业有专门的综合指数，是1205.94点，比去年同期上涨了145.33点。

二、区域情况

从各个区域情况看，要点还是要关注华北地区。华北情况在产2.6亿重量箱，占28.77％。区域上看，东北地区基本上完成了整合，现在整个市场情况和冬储情况比市场预期好很多。

实际上华北地区受到的影响比非常大，主要还是“2+26”污染限产品和环保治理方面的原因。从近两天北京地区的情况看，陆陆续续有一些工人在施工，但截止到昨天还没有看到大面积的复工情况。我们预期3月28日以后环保情况会有所改观，所以预期4月1日以后整个市场会有集中释放的过程。

从玻璃加工企业来看，受影响比较多的也是华北地区。现在华北地区很多玻璃深加工企业也受到环保的要求限制而停工停产，积压了很多订单。3月15日之后，会陆陆续续复工，我们预计下月初会有集中采购玻璃原片的情况。同时华北地区“2+26”个城市会实行新的排放标准，这对供给端减少会有比较集中的影响。

整个华东市场还不错，需求和价格都可圈可点。华南方面，两大生产企业（信义和漳州旗滨）的库存结构比较合理。目前来看江北华尔润出现了生产事故，有一条900吨的生产线在3月4日停产了，这对本地区的减产有比非常大的促进作用。从目前来看华南地区的市场情况应该还是好于其他地区。同时华南地区的建筑、装饰装修企业的情况也比较好。

上周我们对华中地区进行了市场调研，首先他们的燃料有优势，其次从销售区域和流向来看，现在他们往华南地区销售的玻璃要多一些，华东地区反而少了。因为华南地区的限购价格可以达到了2200元/吨以上，而华中地区是27002800元/吨，后期随着产能增加价格略有压力。

西南、西北地区相对整个市场，需求恢复一般，从整个情况来看，去年冬天北方地区进入南方市场的玻璃数量比较少，主要原因沙河地区的产能减少，减少了供给量。其次，东北地区的玻璃通过加大出口的形势，减少了对国内市场的影响。现在生产企业也相对理性，目前出口市场的利润较为可观，所以通过增加出口市场的产品量，保障整个国内市场的需求处于紧平衡的状态，促使项目价格保持比较高的水平。