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软银赛富阎焱我能20分钟判断一个项目

发布时间:2020-03-11 11:23:05 阅读: 来源:计步器厂家

软银赛富阎焱:我能20分钟判断一个项目转载创业邦导语: 漂泊了二十多个年头之后,阎焱终于找到了自己最喜欢做的事情。当过农民、工人、专业运动员、国家机关工作人员、学者,辗转在世界银行、美国企业任职,从AIG亚洲基础设施投资基金到加入

漂泊了二十多个年头之后,阎焱终于找到了自己最喜欢做的事情。

当过农民、工人、专业运动员、国家机关工作人员、学者,辗转在世界银行、美国企业任职,从AIG亚洲基础设施投资基金到加入软银中国,再到自己创建软银赛富,阎焱告诉记者,今年是自己迈入风投界的第15个年头。用他自己的话来讲,喜欢风投是因为每天都有新的挑战,逼迫自己去学新的东西。最关键的一点,就是每一天都是新的一天。阎焱说。

曾有媒体称,阎焱保持着高达90%的项目成功率。他直言不讳地对记者说:基本上任何一个项目给我,我20分钟就能看出来。这样十足的底气源于其在过去几年交出的漂亮成绩单。

阎焱曾参与投资的项目如盛大网络、完美时空、全美测评(ATA)等无一不是今日的明星。在他看来,做风投与聪明与否关系不大,更多的与阅历有关。不久前,他被《福布斯》评为2008年中国最佳创业投资人榜榜首人物。

最好的是花别人的钱

在世界银行任职时,墨守成规以及一成不变的工作状态,反而令阎焱明明白白感觉到自己渴望改变的天性,他决定听从自己心灵的声音,放弃了丰厚的年薪,在接下来的三年时间内从事美国对中国的外交政策研究,并出版了一本书。

阎焱风趣地说:出完书后有一天我躺在床上想,接下来自己该做什么呢?我就在想世界上最好的是什么。我想到世界上最好的应该是花钱,花钱中最好的应该是花别人的钱,而且是花大钱。

做VC就是这样。阎焱总结道:在我们这个行业里,每天见到的人都是非常有趣的人,听到的都是些古里古怪的想法。今天跟你谈网游,明天跟你谈有机大米,太有意思了。

于是,从1994年开始阎焱正式进入风投界,成为了AIG亚洲基础设施投资基金大中华地区董事,开始管理27亿美元的资金。

之后的2001年阎焱又加入软银亚洲信息基础基金,并于2005年将软银亚洲管理团队独立出来,成立了软银赛富。

截至2007年底,赛富投资基金管理着约22亿美元的资金,累计向中国和印度的60多家公司投资了约20亿美元资金,分布在消费品、科技、传媒、电信、金融服务、医疗保健等高成长领域,单笔投资金额一般在1000万美元至1亿美元之间。

做有开创性的投资

阎焱认为,一个VC成功与否,业内人士主要是看两个指标,一个是IR,即年平均回报率,另一个是Cash Return,就是一个基金最终能收回多少。此外,就是评估是否有标志性的投资。对阎焱来说,盛大网络已成为了他在公众眼中的投资经典。

2004年,阎焱以4000万美元投资盛大,从投进去到退出仅花了20个月,风投以16倍的回报退出,这个战绩已成为了中国MBA的经典案例。对此,阎焱觉得,盛大在上市之前,全世界尚无一家在线游戏公司上市。从这种意义上来说它是创建了一种全新的商业模式。

之后的阎焱仍然在不断地创造下一个盛大奇迹。2006年我们投资完美时空,800万美元进入,10个月上市,退出回报80多倍,比盛大多得多了。阎焱说起诸如这样的经典案例时兴奋之情溢于言表。

阎焱告诉记者,在风投业,真正看重的是机构是否作为领投人进入一家企业,特别是第一轮。在别人都没有注意到这家企业时你注意到了,并最终带领它上市,这就是一件非常了不起的事情。 阎焱说,一定要做出有开创性的投资,而不是老是做跟随者。如果只在第三、四轮进去就无任何意义了。

阎焱颇有信心地表示,去年其投资的神州数码(00861.HK),将来一定是行业的标杆。据其介绍,现在赛富为该企业最大的股东,该企业占据的IT服务市场的份额已从原来的50%上升到现在的60%~70%.

神州数码原属联想集团,为IT 服务方案提供商,主打产品包括自主研发及拥有自主知识产权的应用一揽子方案,2001年6月1日,在香港联合交易所独立上市。

赛富的投资节奏

目前,在软银赛富基金的LP中有80%来自美国,15%来自欧洲。据阎焱介绍,全世界前50位最著名投资公司中的80%都在其中,包括哈佛、普林斯顿、常青藤联盟、瑞士信贷等。作为中国风投行业的领军人物,阎焱认为中国现在的VC、PE还处于幼儿期。

中国风险投资才发展近10年时间,VC的火爆也就是从2004年盛大上市开始的。阎焱说,但是,过去三年中国的风投太疯狂了,即便是一个新手也很容易融到钱。现在金融危机来了,大家才开始变得谨慎。

阎焱表示,市场很热的时候他从来不盲目投。太红火的东西我们都不跟。阎焱强调。相反,阎焱有着自己的投资节奏。他向记者解释:我们先关注行业,然后看行业内的领先者。但是每个行业都有不同的价值链,比如说太阳能,有从生产原料到清洗切割到装配。另外,从种类上来讲,有硅太阳能、薄膜太阳能,所以都要仔细考察,因为每个环节都有不同的领先者。

每一年阎焱都会带着自己的团队出去旅行,并在活动间隙集思广益,探讨新的投资热点。

从去年到今年,赛富投资的4个农业项目就是3年前团队头脑风暴的结果。阎焱说:3年前,我们团队认为农业、养殖业在中国是被资本市场所忽略的行业,所以我们开始看了。他颇为自豪地表示:我们投了全中国唯一能满足欧洲、日本有机大米供给的企业、中国最大的速冻玉米生产企业、中国最大的有机蔬菜种植企业以及中国最大的马铃薯种植企业,它们在黑龙江、吉林、江西,很多人连去都没去过。

投企业就是投人,对此阎焱很是赞同。如果投了一个错误的人,那肯定赚不到钱。如果投对了一个人,哪怕是夕阳产业,他照样可以把企业做好,给你赚钱。

不仅如此,他还强调,风投行业是一个对人的素质要求最高的行业,需要具备基本的经济知识、行业知识、管理经验以及与人打交道的经验。在这个行业里要生存下来,并保持持续的增长,不能做随机偶然的投资人,要做用心、有思想的投资人。

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